A Casas Bahia (BHIA3) comunicou ao mercado que a gestora Mapa Capital fechou acordo para adquirir as debêntures de segunda série da décima emissão da empresa, atualmente detidas pelo Bradesco (BBDC4) e Banco do Brasil (BBAS3). Com isso, a Mapa deve assumir participação majoritária na companhia.
De acordo com o comunicado divulgado nesta sexta-feira (27), foi firmado um Memorando de Entendimentos não vinculante entre as partes. A Mapa Capital negocia a compra de toda a dívida, cerca de R$ 1,6 bilhão, conversível em ações, que a varejista vinha tratando com os bancos.
O Grupo Mapa planeja converter as debêntures em ações ordinárias logo após a transferência ser concluída, obter aprovação prévia do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e iniciar o período de conversão.
No começo do mês, o conselho da Casas Bahia autorizou a antecipação da janela para conversão das debêntures da 2ª série da 10ª emissão, permitindo que os títulos sejam convertidos em ações já neste mês. Também foi aprovada a prorrogação do pagamento dos juros das debêntures da 1ª série, com novo vencimento para novembro de 2027.
A implementação dessas alterações depende da aprovação dos debenturistas em assembleias marcadas para 30 de junho de 2025.
Espera-se que a conversão das debêntures conversíveis seja finalizada até o fim de agosto deste ano, conforme as condições estabelecidas na escritura de emissão, incluindo a aprovação dos debenturistas.
“Se aprovada, a conversão resultará na aquisição da participação majoritária do Grupo Mapa na empresa”, afirma a Casas Bahia no documento.
Reestruturação de capital da Casas Bahia
A conversão das debêntures — títulos de dívida emitidos pela empresa — em ações transforma a dívida em capital próprio, diminuindo o endividamento. Com essa operação, a dívida bruta deve cair para R$ 2,9 bilhões e a alavancagem reduzir de 1,6 para 0,8 vez.
Além disso, o cronograma de pagamento das debêntures da 1ª série será ajustado: a parcela prevista para novembro de 2026 será cancelada, a de novembro de 2027 aumentará de 11,11% para 20%, enquanto as parcelas de novembro de 2028 e 2029 permanecem em 25% e 100%, respectivamente.