As ações da Gol (GOLL4) tiveram uma forte alta na abertura do pregão desta segunda-feira (9), após a companhia anunciar sua saída do processo de recuperação judicial nos Estados Unidos (Chapter 11), que durou aproximadamente um ano e meio.
Por volta das 10h50 (horário de Brasília), os papéis da Gol registravam um aumento de 20,91% na B3, cotados a R$ 1,33.
De acordo com o comunicado divulgado na última sexta-feira (6), a Gol está pronta para continuar expandindo sua liderança no setor de aviação da América Latina, apoiada por uma situação financeira mais robusta, sua posição no mercado e o suporte da Abra, entre outros fatores.
É importante ressaltar que a companhia conseguiu levantar US$ 1,9 bilhão em financiamento durante o processo de recuperação judicial e quitou completamente seu financiamento DIP (debtor-in-possession), que é um tipo de crédito destinado a empresas em recuperação, proporcionando os recursos necessários para suas operações.
Com a saída do Chapter 11, a Gol agora possui uma liquidez de cerca de US$ 900 milhões, uma redução significativa na alavancagem para 5,4 vezes, e uma projeção de alavancagem líquida inferior a 3 vezes até o final de 2027.
Para o Bradesco BBI e Ágora Investimentos, com a saída do Chapter 11, a Gol pode focar na implementação de seu plano estratégico de cinco anos. No entanto, os analistas mantêm a recomendação de venda das ações devido ao preço de conversão de R$ 0,01 por GOLL4 no aumento de capital que será realizado.
- Veja também: Raízen (RAIZ4): UBS rebaixa ação por demora na reestruturação, apesar de ‘caminho dourado’
Aumento de capital da Gol
Um ponto importante sobre o término da reestruturação financeira da companhia aérea é a elevação do capital por meio da conversão de créditos em ações, totalizando R$ 12 bilhões, conforme divulgado na aprovação do plano para sair da recuperação judicial.
Isso implica que a empresa irá transformar créditos existentes em ações, ou seja, ao invés de quitar uma dívida em dinheiro, a Gol optará por oferecer ações como forma de pagamento.
O aumento de capital será realizado através da emissão de 8,1 trilhões de ações ordinárias e 968,8 bilhões de ações preferenciais, conforme indicado no comunicado. O valor de emissão foi estipulado em R$ 0,00029 para cada ação ordinária e R$ 0,01 para as preferenciais.
É relevante mencionar que os acionistas da Gol até 11 de junho de 2025 terão prioridade na aquisição das novas ações que serão emitidas durante esse processo de capitalização, permitindo que mantenham sua participação na empresa. O período para exercer esse direito será entre 12 de junho e 14 de julho de 2025.
Mudança de ticker
A partir de 12 de junho, as ações da Gol começarão a ser negociadas sem o direito de preferência. Em função do início do período para exercer esse direito, as ações terão novos códigos de negociação, um novo fator de cotação (em R$ por mil ações) e um lote padrão de 1.000 ações.
Além disso, os direitos de preferência também serão negociados na B3 em lotes de 1.000 direitos, com um fator de cotação correspondente a R$ por cada lote de 1.000 direitos.
Com essas alterações, os códigos das ações passarão a ser os seguintes:
- GOLL3 (ações ordinárias) se torna GOLL53.
- GOLL4 (ações preferenciais) se torna GOLL54.
Os códigos de negociação das opções relacionadas a GOLL3 e GOLL4 serão automaticamente alterados para GOLL53 e GOLL54, respectivamente. Esses novos códigos terão um fator de cotação de 1.000 ações e um lote padrão de 100 ações, conforme estabelecido pela B3.
Essa atualização nos tickers e nas condições de negociação ocorre em decorrência da significativa diluição provocada pela capitalização, o que pode resultar em uma queda acentuada no valor das ações, que fecharam a R$ 1,10 na última sexta-feira (6).
Além disso, a B3 informou que será possível negociar ações no mercado fracionário, ou seja, em quantidades menores do que 1.000 unidades.