O Itaú BBA fez algumas alterações em sua carteira recomendada de ações para o mês de junho. As ações da Eletrobras (ELET3), Caixa Seguridade (CXSE3) e Cury (CURY3) foram retiradas do portfólio, dando lugar a Copel (CPLE6), Vibra Energia (VBBR3) e Marcopolo (POMO4).
Além dessas, o portfólio também inclui as ações da Prio (PRIO3) e Equatorial (EQTL3).
No mês de maio, a carteira apresentou um retorno de 2,1%, superando em 0,6 ponto percentual a alta de 1,5% do Ibovespa (IBOV) nesse mesmo período.
O principal destaque positivo veio das ações da Prio, que tiveram uma valorização de 15,5%, impulsionada pela reação favorável do mercado à aquisição de uma participação adicional no campo de Peregrino e pela alta de aproximadamente 5% no preço do barril de petróleo ao longo do mês.
Por outro lado, as ações da Caixa Seguridade enfrentaram uma queda de 6% no mês, o que pode ser atribuído à movimentação dos investidores institucionais, que estão migrando de ativos defensivos para opções com maior potencial de valorização, à medida que o sentimento do mercado melhora, segundo os analistas.
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Novas ações do portfólio
Copel
Os analistas do Itaú BBA destacam a Copel como uma das principais escolhas no setor de energia elétrica e saneamento atualmente, devido ao seu desempenho operacional favorável e uma taxa interna de retorno (TIR) real estimada em aproximadamente 10%.
Além disso, a empresa anunciou recentemente uma nova política de dividendos, que promete assegurar pagamentos atrativos aos acionistas. Os analistas projetam um dividend yield (retorno sobre dividendos) em torno de 9% para este ano, com expectativa de ultrapassar 10% no ano seguinte.
“Valorizamos o modelo de negócios defensivo da empresa, que está principalmente vinculado à geração de energia hídrica – menos suscetível a efeitos de curtailment (energia gerada e não utilizada) em comparação com as usinas solares e eólicas – e ao setor de transmissão, que é altamente lucrativo e apresenta riscos relativamente baixos”, afirmam os analistas.
Vibra Energia
Em relação à Vibra, o Itaú BBA apresenta uma visão otimista, destacando uma série de fatores favoráveis no setor de distribuição.
“Consideramos que um aumento na fiscalização sobre as misturas obrigatórias de biocombustíveis na gasolina e no diesel deve ajudar a reduzir práticas irregulares entre os concorrentes do setor. Além disso, a economia em crescimento e a boa safra de grãos, especialmente na região Centro-Oeste, devem garantir uma demanda robusta por combustíveis”, afirmam os analistas do Itaú BBA.
Eles observam que a empresa está sendo negociada a múltiplos atraentes e promete um retorno interessante em dividendos, com um dividend yield projetado em torno de 5% para este ano.
Marcopolo
A avaliação do Itaú BBA em relação à Marcopolo é positiva, fundamentada principalmente nas promissoras perspectivas de demanda, tanto no mercado internacional quanto no nacional.
“Ademais, acreditamos que a valorização das ações nos níveis atuais é atraente, levando em conta o retorno previsto em dividendos (com um dividend yield estimado em cerca de 8% para este ano) e a estrutura financeira sólida da empresa”, comentam os analistas.
Veja as ações recomendadas pelo Itaú BBA
A avaliação do Itaú BBA em relação à Marcopolo é positiva, fundamentada principalmente nas promissoras perspectivas de demanda, tanto no mercado internacional quanto no nacional.
“Ademais, acreditamos que a valorização das ações nos níveis atuais é atraente, levando em conta o retorno previsto em dividendos (com um dividend yield estimado em cerca de 8% para este ano) e a estrutura financeira sólida da empresa”, comentam os analistas.
| Empresa | Código | Peso | Preço Justo (R$) | Upside | Dividend Yield 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Prio | PRIO3 | 20% | 56,00 | 42,3% | 0% |
| Copel | CPLE6 | 20% | 13,60 | 7,5% | 8,5% |
| Vibra Energia | VBBR3 | 20% | 30,00 | 47,6% | 4,8% |
| Equatorial | EQTL3 | 20% | 50,10 | 37,4% | 1,6% |
| Marcopolo | POMO4 | 20% | 11,00 | 52,6% | 7,7% |