As ações da RD Saúde (RADL3) lideram as altas do Ibovespa (IBOV) desde o início das negociações nesta quarta-feira (25).
Por volta das 11h30 (horário de Brasília), os papéis da RADL3 apresentavam uma valorização de 3,13%, alcançando R$ 15,48.
Os papéis se beneficiam de uma recuperação após perdas recentes. No acumulado do ano, a empresa registrou uma desvalorização superior a 30%, com os resultados do primeiro trimestre (1T25) sendo um dos principais fatores que prejudicaram o desempenho.
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O BB Investimentos ajustou suas projeções para a rede de farmácias, diminuindo o preço-alvo para R$ 19 por ação ao final de 2025. Isso representa um potencial de valorização de 26,6% em relação ao preço de fechamento do dia anterior (24). A projeção anterior era de R$ 32,10.
Essa revisão leva em conta os resultados da empresa no quarto trimestre de 2024 (4T24) e no primeiro trimestre de 2025 (1T25), as premissas macroeconômicas do banco e o ajuste médio de 3,83% autorizado pela CMED para 2025.
A analista Andréa Aznar, em relatório publicado nesta quarta-feira (25), observou que “desde o ano passado, a RD Saúde tem enfrentado desafios para elevar, ou mesmo sustentar, os níveis de rentabilidade previamente alcançados, o que tem desmotivado os investidores e gerado certa incerteza quanto ao potencial de crescimento futuro da companhia”.
Na visão da analista, a rede de farmácias atravessa um período que exige cautela e monitoramento para verificar se as ações planejadas em seu plano de recuperação conseguirão gerar aumentos de receita e margens mais alinhadas com os resultados apresentados pela companhia nos anos anteriores.
A analista acrescentou que, caso as iniciativas não produzam as melhorias antecipadas, será importante avaliar se os resultados futuros indicarão que os atuais níveis mais baixos de crescimento e rentabilidade podem se tornar o novo padrão da empresa.
Apesar do ajuste, o BB Investimentos manteve a recomendação neutra para a RD Saúde. A corretora do Banco do Brasil considera que a rede de farmácias mantém um modelo de negócios sólido, caracterizado por um plano de expansão ambicioso e um nível de endividamento considerado saudável.
O BB Investimentos prevê um crescimento de receita bruta mais modesto para este ano, além de um impacto adverso nas margens bruta e Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização).